Эта статья написана портфельным проектом Binance Labs в соавторстве с Injective Labs. Я перевел ее на русский язык в целях ознакомления.
Рынок децентрализованных финансов (DeFi) в настоящее время находится в состоянии оптимистичного движения.
Несмотря на то, что еще предстоит решить некоторые проблемы, такие как масштабируемость, безопасность и пользовательский опыт, в DeFi постоянно появляются инновации и полезные возможности. Ежедневно запускаются новые протоколы и приложения, процветают сообщества Web3 и DAO, и сейчас мы наблюдаем медленный рост общей стоимости блокировки DeFi (TVL) по мере постепенного улучшения общего настроения и состояния рынка.
Великий разрыв между DeFi и TradFi
Если нынешний криптовалютный рынок продолжит этот восходящий тренд, то появятся новые пользователи, новые строители и новый капитал. И, что самое важное, эта новая волна продемонстрирует традиционным финансовым рынкам (TradFi) то, что децентрализованные сообщества знали все это время: в пространстве DeFi есть неоспоримая ценность, и она здесь и останется. Уже сейчас мы видим некоторые применения технологии blockchain для построения более эффективных цепочек поставок или создания большей конфиденциальности и контроля в сервисах управления идентификацией.
Мы также видели, как отдельные люди по всему миру могут использовать криптовалюту для оказания финансовой помощи напрямую нуждающимся, и все это позволяет избавиться от сомнительных посредников и непрозрачных финансовых сетей.
Однако это лишь малая часть всего потенциала DeFi.
Если DeFi хочет расти и превращаться в постоянное глобальное движение, ей необходимо смягчить свой первоначальный антиуставной этический принцип и найти способы привлечь на свою сторону старую гвардию. С другой стороны, если силы традиционных финансов не хотят остаться позади, им нужно принять изменения и найти способы использовать многочисленные преимущества DeFi.
Другими словами, эта финансовая холодная война должна закончиться, и необходимо найти точки соприкосновения для обеих сторон. Мы должны преодолеть великую пропасть.
Каков дальнейший путь институционального внедрения DeFi?
1. Создание платформ DeFi, более привлекательных для учреждений.
Институциональные инвесторы и трейдеры нуждаются в платформах на цепочке, которые бы лучше соответствовали их основным потребностям в безопасности, соблюдении нормативных требований и доверии. Helix Institutional на Injective — один из ярких примеров пространства, где эти крупные трейдеры могут комфортно работать без распространенных проблем, связанных с текущей торговлей DeFi, например, фронтраннинга, неясной законности или низкой ликвидности.
2. Обеспечение институциональных инвесторов традиционными финансами
Переход от традиционных к децентрализованным финансам должен быть плавным. Институциональные инвесторы и трейдеры с большей вероятностью будут использовать платформы DeFi, которые предоставляют им все удобства, которыми они пользуются вне цепи. Это означает, что они могут предложить им практически мгновенное завершение сделок, настраиваемые API-плагины и специализированную службу поддержки.
3. Предложение цифровых торговых активов, преодолевающих разрыв между реальным миром и блокчейном
Платформы DeFi должны встретить традиционные финансы посередине, предоставляя доступ к обоим мирам. Один из способов — биржи на цепочке, которые предлагают торговлю такими признанными криптовалютами, как BTC, ETH и BNB, но при этом предоставляют традиционным компаниям возможность работать с новыми типами рынков, такими как реальные активы (RWA) и экзотические продукты. Широкий спектр торговых активов дает институциональным трейдерам свободу и возможность выбора без необходимости переключаться между платформами.
4. Поощрение учреждений к принятию децентрализованного будущего
Мы уже видели, как криптовалюты могут повлиять на реальный мир в таких местах, как Украина, а теперь, когда BlackRock возглавил работу над BTC ETF, мы видим, что DeFi действительно может стать будущим финансов. Это означает, что чем раньше традиционные компании начнут изучать возможности и преимущества децентрализации, тем лучше — все начнется с предоставления этим организациям пространства, в котором они смогут чувствовать себя комфортно, прежде чем начнут осваивать различные (и захватывающие) возможности блокчейна.
5. Открытие новых бизнес-моделей для учреждений
Использование блокчейна в качестве системы записей позволяет свести к минимуму посттрейдинговые сверки между участниками, тем самым снижая операционные накладные расходы. Другие потенциальные преимущества включают в себя повышение прозрачности сделок, снижение риска расчетов, а также повышение эффективности и скорости торговли за счет атомарных расчетов. Использование DeFi может привести к изменениям в существующих бизнес-операциях TradFi, что позволит институциональным игрокам усовершенствовать бизнес и операционные модели для получения дополнительной бизнес-ценности.
Заключительные размышления
Финансовый ландшафт меняется, сначала медленно, а затем все сразу: следующим притоком “опытных пользователей” могут стать те, кто уже привык к инструментам TradFi.
В то время как DeFi, похоже, готов к очередному бычьему рынку, ему необходимо сделать свои сильные стороны доступными для своих коллег по TradFi, чтобы полностью использовать свой потенциал в будущем. С другой стороны медали, фирмы и институты TradFi могут иметь прочный фундамент пользователей и фондов, но им придется найти способы принять и изучить эту новую волну децентрализованных финансовых технологий, иначе они рискуют остаться позади.
Будущее институциональной DeFi заключается в расширении возможностей TradFi за счет оптимизации обмена активами между двумя системами. Институциональный DeFi представляет собой реальный и преобразующий потенциал, использующий протоколы DeFi на финансовых рынках с соответствующими ограждениями. Сочетание возможностей протоколов DeFi с защитными механизмами обеспечивает финансовую целостность, соответствие нормативным требованиям и защиту клиентов, открывая новые возможности для эмитентов, инвесторов и финансовых компаний.
Несмотря на трудности, сочетание капитала, тесного сотрудничества, разработки продуктов и согласования с регулирующими органами позволит DeFi стать неотъемлемым компонентом институциональной финансовой экосистемы. В конечном итоге обеим сторонам важно осознать, что в конечном итоге не будет ни “децентрализованных”, ни “традиционных” финансов — все они будут финансами.
